استراتيجيات التحوط ضد مخاطر صرف العملات الأجنبية باستخدام الخيارات

دليل المبتدئين للتحوط.

على الرغم من أنه يبدو وكأنه شيء يجري ممارسته من قبل الحدائق الخاصة بك، هاجس الجار، التحوط هو ممارسة يجب أن يعرف كل مستثمر. ولا یوجد أي حجة بأن حمایة المحفظة غالبا ما تکون بنفس القدر من الأھمیة مثل تقدیر المحفظة. مثل هاجس جارك، ومع ذلك، يتم الحديث عن التحوط أكثر مما هو موضح، مما يجعلها تبدو كما لو أنها تنتمي فقط إلى العوالم المالية الباطنية. حسنا، حتى لو كنت مبتدئا، يمكنك معرفة ما التحوط هو، وكيف يعمل وما التقنيات التي يستخدمها المستثمرون والشركات لحماية أنفسهم.

ما هو التحوط؟

أفضل طريقة لفهم التحوط هو التفكير في ذلك كتأمين. عندما يقرر الناس التحوط، هم تأمين أنفسهم ضد حدث سلبي. هذا لا يمنع حدوث حدث سلبي، ولكن إذا حدث ذلك وكنت محوط بشكل صحيح، يتم تقليل تأثير الحدث. لذلك، التحوط يحدث في كل مكان تقريبا، ونحن نرى ذلك كل يوم. علی سبیل المثال، إذا کنت تشتري تأمین المنزل، فإنك تقوم بالتحوط ضد الحرائق أو العطل أو غیرھا من الکوارث غیر المتوقعة.

يستخدم مدراء المحافظات والمستثمرين الأفراد والشركات تقنيات التحوط للحد من تعرضهم لمخاطر مختلفة. غير أن التحوط في الأسواق المالية يصبح أكثر تعقيدا من مجرد دفع رسوم لشركة التأمين كل عام. إن التحوط ضد مخاطر االستثمار يعني االستخدام االستراتيجي لألدوات في السوق لتعويض مخاطر أي تحركات سلبية في األسعار. وبعبارة أخرى، يقوم المستثمرون بتحوط استثمار واحد عن طريق إجراء استثمار آخر.

من الناحية الفنية، للتحوط سوف تستثمر في اثنين من الأوراق المالية مع علاقات سلبية. وبطبيعة الحال، لا شيء في هذا العالم هو حر، لذلك لا يزال لديك لدفع ثمن هذا النوع من التأمين بشكل أو بآخر.

على الرغم من أن البعض منا قد يتخيل عن عالم حيث إمكانات الربح لا حدود لها ولكن أيضا خالية من المخاطر، والتحوط لا يمكن أن تساعدنا على الهروب من الواقع الثابت للمخاطر العائد العائد. إن الحد من المخاطر سيعني دائما انخفاضا في الأرباح المحتملة. لذلك، التحوط، في معظمها، هو تقنية لا يمكنك من خلالها كسب المال ولكن من خلالها يمكنك تقليل الخسارة المحتملة. إذا كان الاستثمار الذي تحوط ضده يجعل المال، سوف يكون لديك عادة خفض الربح الذي كان يمكن أن يكون، وإذا كان الاستثمار يفقد المال، التحوط الخاص بك، إذا نجحت، سوف يقلل من هذه الخسارة.

كيف تحوط المستثمرين؟

وتشمل تقنيات التحوط عموما استخدام الأدوات المالية المعقدة المعروفة باسم المشتقات، وهما الأكثر شيوعا من الخيارات والعقود الآجلة. نحن لن ندخل في نيتي-غريتي لوصف كيف تعمل هذه الأدوات، ولكن في الوقت الراهن فقط نأخذ في الاعتبار أنه مع هذه الصكوك يمكنك وضع استراتيجيات التداول حيث يتم تعويض خسارة في استثمار واحد من خلال الربح في مشتق.

[التجار الفنيون غالبا ما تحوط مواقفهم مع خيارات للحد من المخاطر أو تعزيز العائدات. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن التحليل الفني وكيفية التعرف على فرص التداول المربحة، بالطبع إنفستوبيديا الأكاديمية التحليل الفني هو بداية ممتازة. ]

دعونا نرى كيف يعمل هذا مع مثال. لنفترض أنك تملك أسهم شركة تيكيلا كوري (تيكر: كتك). على الرغم من أنك تعتقد في هذه الشركة على المدى الطويل، كنت قلقا قليلا حول بعض الخسائر على المدى القصير في صناعة التكيلا. لحماية نفسك من الانخفاض في كتك يمكنك شراء خيار وضع (مشتق) على الشركة، والتي تعطيك الحق في بيع كتك بسعر محدد (سعر الإضراب). وتعرف هذه الاستراتيجية باسم وضع الزواج. إذا هبط سعر السهم الخاص بك إلى ما دون سعر الإضراب، سيتم تعويض هذه الخسائر بمكاسب في خيار الشراء. (لمزيد من المعلومات، انظر هذه المقالة على يضع متزوج أو هذه الخيارات أساسيات البرنامج التعليمي.)

مثال التحوط الكلاسيكي الآخر ينطوي على شركة تعتمد على سلعة معينة. لنفترض أن شركة "تيكيلا" الكورية تشعر بالقلق إزاء تقلبات أسعار الصبار، وهو النبات المستخدم في صنع التكيلا. وستكون الشركة في مأزق عميق إذا كان سعر أغاف كان إلى الارتفاع، والتي من شأنها أن تأكل بشدة في هوامش الربح. ولحماية (التحوط) من عدم اليقين من أسعار العجاف، يمكن أن تدخل شركة كتك في عقد آجلة (أو ابن عمها الأقل تنظيما، العقد الآجل)، والذي يسمح للشركة بشراء العجينة بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل . الآن لجنة مكافحة الإرهاب يمكن أن الميزانية دون الحاجة إلى القلق حول السلع المتقلبة.

إذا ارتفعت الصخور فوق السعر المحدد من قبل العقود الآجلة، فإن التحوط سوف تكون قد سددت لأن كتك ستوفر المال عن طريق دفع السعر المنخفض. ومع ذلك، إذا انخفض السعر، فإن لجنة مكافحة الإرهاب لا تزال ملزمة بدفع الثمن في العقد وكان في الواقع أفضل حالا لا التحوط.

نضع في اعتبارنا أنه نظرا لأن هناك الكثير من أنواع مختلفة من الخيارات والعقود الآجلة يمكن للمستثمر التحوط ضد أي شيء تقريبا، سواء الأسهم، سعر السلع الأساسية، ومعدل الفائدة والعملة - يمكن للمستثمرين حتى التحوط ضد الطقس.

الجانب السلبي.

كل تغطية لها تكلفة، لذلك قبل أن تقرر استخدام التحوط، يجب أن تسأل نفسك إذا كانت الفوائد الواردة من ذلك يبرر النفقات. تذكر، والهدف من التحوط ليس لكسب المال ولكن للحماية من الخسائر. لا يمكن تجنب تكلفة التحوط - سواء كانت تكلفة خيار أو خسارة أرباح من جانب خاطئ من العقود الآجلة. هذا هو الثمن لديك لدفع لتجنب عدم اليقين.

لقد قمنا بمقارنة التحوط مقابل التأمين، ولكن يجب أن نؤكد أن التأمين هو أكثر دقة بكثير من التحوط. مع التأمين، يتم تعويضك تماما عن فقدان الخاص بك (عادة ناقص خصم). التحوط محفظة ليست العلوم الكمال والأشياء يمكن أن تسوء. على الرغم من أن مديري المخاطر دائما تهدف إلى التحوط المثالي، فإنه من الصعب تحقيقه عمليا.

ما التحوط يعني لك.

إن غالبية المستثمرين لن يتاجروا أبدا بعقد مشتق في حياتهم. في الواقع، يتجاهل معظم المستثمرين الذين يملكون شراء أو شراء تذبذب على المدى القصير تماما. بالنسبة للمستثمرين، هناك القليل من االنخراط في التحوط ألنهم يسمحون باستثماراتهم في النمو مع السوق بشكل عام. فلماذا تعلم عن التحوط؟

حتى لو كنت أبدا التحوط للمحفظة الخاصة بك يجب أن نفهم كيف يعمل لأن العديد من الشركات الكبيرة والصناديق الاستثمارية التحوط في شكل ما. فعلى سبيل المثال، قد تقوم شركات النفط بالتحوط من سعر النفط في حين أن صندوقا مشتركا دوليا قد يحمي من التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية. إن فهم التحوط سوف يساعدك على فهم وتحليل هذه الاستثمارات.

الخط السفلي.

وتمثل المخاطر عنصرا أساسيا غير مستقر في الاستثمار. وبصرف النظر عن نوع المستثمر الذي يهدف إلى تحقيقه، فإن وجود معرفة أساسية باستراتيجيات التحوط سيؤدي إلى زيادة الوعي بكيفية عمل المستثمرين والشركات لحماية أنفسهم. سواء قررت أو لم تقرر البدء في ممارسة الاستخدامات المعقدة للمشتقات، والتعلم عن كيفية عمل التحوط يساعد على تعزيز فهمك للسوق، والتي سوف تساعد دائما كنت مستثمر أفضل.

التحوط ضد مخاطر سعر الصرف مع صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة.

ويمكن للاستثمارات في الصكوك الخارجية، مثل الأسهم والسندات، أن تحقق عوائد كبيرة وتوفر قدرا أكبر من تنويع المحفظة، ولكنها تنطوي على مخاطر إضافية تتمثل في أسعار الصرف. وبما أن أسعار صرف العملات الأجنبية يمكن أن يكون لها تأثير كبير على عوائد المحفظة، يجب على المستثمرين النظر في التحوط من هذه المخاطر عند الاقتضاء. وفي حين أن أدوات التحوط مثل العقود الآجلة للعملات والآجلة والخيارات كانت متاحة دائما، فإن تعقيدها النسبي أعاق اعتماد المستثمرين على نطاق واسع.

ومن ناحية أخرى، تعد صناديق المتاجرة بالعملات الأجنبية، بحكم بساطتها ومرونتها وسيولتها، أدوات تحوط مثالية للمستثمرين الأفراد الذين يرغبون في تخفيف مخاطر أسعار الصرف.

تأثير أسعار الصرف على عوائد العملة.

وقد أثبت العقد الأول من الألفية الجديدة أنه يمثل تحديا كبيرا للمستثمرين. وقال المستثمرون الامريكيون الذين اختاروا تقييد محافظهم الى الاسهم الامريكية الكبيرة ان قيمة حيازاتهم انخفضت بمعدل اكثر من الثلث. وعلى مدى فترة التسع سنوات ونصف السنة تقريبا من يناير 2000 إلى مايو 2009، انخفض مؤشر S & أمب؛ P 500 بنحو 40٪. بما في ذلك توزيعات الأرباح، بلغ إجمالي العائد من S & P 500 خلال هذه الفترة ما يقرب من -26٪ أو بمعدل -3.2٪ سنويا.

حققت أسواق الأسهم في كندا، أكبر شريك تجاري للولايات المتحدة، أفضل بكثير خلال هذه الفترة. وقد ارتفع مؤشر S & أمب؛ P / تسكس المركب الكندي بنسبة 23٪، مدعوما بارتفاع أسعار السلع الأساسية والانتعاش الاقتصادي، بما في ذلك توزيعات الأرباح، بلغ إجمالي العائد 49.7٪، أو 4.4٪ سنويا. وهذا يعني أن مؤشر S & أمب؛ P / تسكس المركب قد تفوق أداء مؤشر S & P 500 بنسبة 75.7٪ بشكل تراكمي أو حوالي 7.5٪ سنويا.

وكان المستثمرون الأمريكيون الذين استثمروا في السوق الكندي خلال هذه الفترة أفضل بكثير من مواطني إقامتهم في المنزل، حيث ارتفع الدولار الكندي بنسبة 33٪ مقابل العائدات التوربينية للولايات المتحدة للمستثمرين الأمريكيين. وبالدولار الأمريكي، ارتفع مؤشر S & أمب؛ P / تسكس المركب بنسبة 63.2٪، وقدم عوائد إجمالية، بما في ذلك توزيعات أرباح بلغت 98.3٪ أو 7.5٪ سنويا. ويمثل ذلك تفوقا في الأداء بالمقارنة مع مؤشر S & أمب؛ P 500 بنسبة 124.3٪ تراكميا أو 10.7٪ سنويا.

وهذا يعني أن 10،000 دولار استثمرها مستثمر أمريكي في S & أمب؛ P 500 في يناير 2000 سوف تقلصت إلى 7،400 $ بحلول مايو 2009، ولكن 10،000 دولار استثمرت من قبل مستثمر أمريكي في S & P / P / تسكس مركب خلال نفس الفترة قد تضاعف تقريبا ، إلى 830 19 دولارا.

عند النظر في التحوط.

استثمر المستثمرون الأمريكيون الذين استثمروا في الأسواق والأصول الخارجية خلال العقد الأول من القرن الحادي والعشرين فوائد ضعف الدولار الأمريكي، الذي كان في تراجع طويل الأمد أو علماني في معظم هذه الفترة. لم تكن مخاطر تحوط الصرف مفيدة في هذه الظروف، حيث أن هؤلاء المستثمرين الأمريكيين كانوا يحتفظون بأصول بعملة أجنبية (تقديرية).

ومع ذلك، فإن انخفاض العملة يمكن أن يسحب عائدات إيجابية أو يؤدي إلى تفاقم العوائد السلبية في محفظة الاستثمار. فعلى سبيل المثال، كان المستثمرون الكنديون الذين استثمروا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من يناير 2000 إلى مايو 2009 عائدين بنسبة -44.1٪ بالدولار الكندي (مقابل عوائد -26٪ لل S & أمب؛ P 500 بالدولار الأمريكي)، لأنهم كانوا يحتفظون بأصول بعملة انخفاض قيمة العملة (الدولار الأمريكي، في هذه الحالة).

وكمثال آخر، فإن أداء مؤشر S & أمب؛ P / تسكس مركب خلال النصف الثاني من عام 2008. انخفض المؤشر 38٪ خلال هذه الفترة - واحدة من أسوأ أداء أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم - وسط هبوط أسعار السلع الأساسية وبيع العالمي في جميع فئات الأصول. وانخفض الدولار الكندي بنسبة 20٪ تقريبا مقابل الدولار الأمريكي خلال هذه الفترة. وبالتالي فإن المستثمر الأمريكي الذي تم استثماره في السوق الكندي خلال هذه الفترة سيحقق عائدا إجماليا - باستثناء الأرباح الموزعة من أجل البساطة - بنسبة -58٪ خلال فترة الستة أشهر هذه.

في هذه الحالة، يمكن للمستثمر الذي يريد أن يستثمر في الأسهم الكندية مع التقليل من مخاطر الصرف أن يكون قد فعل ذلك باستخدام إتفس العملات. يوضح القسم التالي هذا المفهوم.

التحوط باستخدام إتفس العملات.

اعتبر مستثمرا أمريكيا استثمر 10،000 دولار في سوق الأسهم الكندية من خلال صندوق مؤشر إشاريس مسي كندا (إوك). ويسعى هذا الصندوق إلى تقديم نتائج استثمارية تتناسب مع أداء األسعار الكندي وأداءه، كما يقاس مؤشر مسي ستاندا. وسعرت أسهم إتف في 33،16 $ في نهاية يونيو 2008، وبالتالي فإن المستثمر مع 10،000 $ للاستثمار سوف اكتسب 301.5 سهم (باستثناء رسوم الوساطة والعمولات).

إذا كان هذا المستثمر يريد التحوط من مخاطر الصرف، وقال انه أو انها قد باعت أيضا أسهم قصيرة من كيرنسيشارز الدولار الكندي الثقة (فسك). يعكس مؤشر إتف هذا سعر الدولار الكندي للدولار الأمريكي. وبعبارة أخرى، إذا كان الدولار الكندي يقوي مقابل الدولار الأمريكي، فإن أسهم فكس ترتفع، وإذا كان الدولار الكندي يضعف، انخفضت أسهم فكسك.

تذكر أنه إذا كان هذا المستثمر يرى أن الدولار الكندي سيكون ممتنا، فإنه إما امتناع عن التحوط من مخاطر الصرف، أو "مضاعفة" على الدولار الكندي التعرض عن طريق شراء (أو "طويلة الأمد") أسهم فكسك. ومع ذلك، بما أن سيناريونا يفترض أن المستثمر يرغب في التحوط من مخاطر الصرف، فإن مسار العمل المناسب كان "البيع القصير" لوحدات فكس.

في هذا المثال، مع تداول الدولار الكندي على مقربة من التعادل مع الدولار الأمريكي في ذلك الوقت، نفترض أن الوحدات فكس بيعت قصيرة في 100 $. لذلك، للتحوط على 10،000 $ الموقف في وحدات إوك، فإن المستثمر بيع قصيرة 100 سهم فكس، بهدف شرائها مرة أخرى بسعر أرخص في وقت لاحق إذا انخفضت أسهم فكس.

وفي نهاية عام 2008، تراجعت أسهم الشركة المصرية للطاقة إلى 17.43 دولارا، أي بانخفاض قدره 47.4٪ عن سعر الشراء. ويمكن أن يعزى جزء من هذا الانخفاض في سعر السهم إلى انخفاض الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي خلال هذه الفترة. إن المستثمر الذي لديه تحوط في مكان من شأنه أن يعوض جزءا من هذه الخسارة من خلال مكاسب في موقف فكس قصير. وانخفضت أسهم فكس إلى حوالي 82 دولارا بحلول نهاية عام 2008، وبالتالي فإن الكسب على المركز القصير كان سيصل إلى 1800 دولار.

وکان المستثمر غیر المغطى قد خسر مبلغ 4،743 دولار علی الاستثمار الأولي البالغ 10،000 دولار في أسھم إوك. ومن ناحية أخرى، كان من المحتمل أن يكون للمستثمر المتحوط خسارة قدرها 2،943 دولار على المحفظة.

العملات المتداولة إتفس هي الهامش مؤهلة.

قد يعتقد بعض المستثمرين أنه ليس من المجدي استثمار الدولار بعملة إتف لتحوط كل دولار من الاستثمارات الأجنبية. ومع ذلك، بما أن صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة مؤهلة للهامش، يمكن التغلب على هذه العقبة باستخدام حسابات الهامش (وهي حسابات الوساطة التي تقدم فيها الوساطة جزء العميل من الأموال للاستثمار) لكل من الاستثمار الأجنبي والعملة الأجنبية.

المستثمر الذي لديه مبلغ ثابت للاستثمار الذي يرغب أيضا في التحوط من مخاطر الصرف يمكن أن تجعل الاستثمار مع هامش 50٪ واستخدام الرصيد 50٪ لمنصب في إتف العملة. تجدر الإشارة إلی أن الاستثمار في الھامش یشیر إلی استخدام الرافعة المالیة، ویجب علی المستثمرین التأکد من معرفتھم بالمخاطر التي تنطوي علیھا إستراتیجیات الاستثمار المرکزة.

تحوط مخاطر الصرف الأجنبي.

ويزداد التداول في أسواق الصرف الأجنبي بشعبية أكبر. ويمكن للمرء أن يكسب قدرا كبيرا من المال من تجارة الفوركس. ولكن تداول الفوركس يحمل دائما مخاطر. يبحث جميع التجار تقريبا عن طرق جديدة للحد من مستوى مخاطرهم في الفوركس. ومن أهم الطرق للحد من المخاطر في تداول العملات هو التحوط من العملات الأجنبية.

التحوط في النقد الأجنبي هو وسيلة للحد من المخاطر حيث يمكنك جعل عائد أكبر على الاستثمار الخاص بك النقد الاجنبى مع الحد الأدنى من المخاطر. التحوط من النقد الأجنبي هو ببساطة الصفقة التي يقوم بها تاجر الفوركس معين لحماية موقف ثابت ضد حركة غير متوقعة أو غير المرغوب فيها في السوق.

تحوط مخاطر صرف العملات الأجنبية يساعدك على الحد من مستوى المخاطر الخاصة بك، وفي الوقت نفسه زيادة قدرتك على الاستفادة من المواقف الخاصة بك. اقرأ المقال أدناه حول تحوط الفوركس لمعرفة المزيد عنها.

ويمكن تغطية المخاطر في سوق الصرف الأجنبي بفعالية بالطرق التالية:

يتم التوصل إلى اتفاق إلى الأمام بين صاحب العملة والمشتري وذلك للحد من خطر انخفاض سعر العملة التي تحتفظ بها حاليا. في هذه الاتفاقية، يوافق المشتري والبائع على تداول العملة بمعدل معين. بهذه الطريقة، في حين أن البائع محمي من انخفاض سعر العملة والمشتري محمي من زيادة في نفسه.

التداول في المستقبل يشبه إلى حد كبير الاتفاق إلى الأمام، حيث يتفق المشتري والبائع على سعر تداول العملات الأجنبية. والفرق الوحيد هو أن التقدم هو اتفاق يتم على تاريخ محدد مسبقا في المستقبل، في حين تتم المعاملات الآجلة على منصة مختلفة، والمعروفة باسم سوق العقود الآجلة.

في تداول الخيارات، يقرر الطرفان اتفاقا حيث إذا كان سعر العملة ينخفض، يمكن للبائع بيعه بالسعر الثابت وفقا للاتفاقية، مما يحميه من خسارة العملة. والخيار هو أنه إذا ارتفع السعر، يمكنك بيعه في زيادة سعر الصرف وتحقيق الربح.

ومن أشكال المخاطرة المنخفضة جدا للتحوط من الفوركس، في عقد المقايضة، يقوم البائع والمشتري بتبادل المبالغ الرئيسية للمبالغ المتساوية بسعر الصرف الحالي. تبادل مدفوعات سعر الفائدة الثابت أو المتغير، خلال الفترة، في نهاية فترة العقد، كلا الطرفين إعادة مبادلة العملات بسعر محدد سلفا وبالتالي ينتهي بعملاتها الأصلية.

التحوط في النقد الأجنبي يمكن أن تعمل حقا إذا كنت تعرف كيفية تنفيذها بشكل صحيح. من خلال الذهاب إلى المادة المذكورة أعلاه حول التحوط من مخاطر صرف العملات الأجنبية سوف تساعدك على التجارة بشكل أكثر ثقة مع الحد الأدنى من المخاطر.

قصص مميزة.

وغالبا ما تدعم التجارة الناجحة في سوق الفوركس الكثير من الوقت والتفاني. لذلك، إذا كنت مهتما في تجارة ناجحة، وهناك بعض النصائح الفوركس التي قد تكون ذات فائدة كبيرة.

للحصول على ميزة على التجار الآخرين في سوق الفوركس، ينبغي للمرء أن يعرف أساسيات السوق التي تدفع التجارة. وبالتالي، ينبغي أن يكون المرء على بينة من المؤشرات الاقتصادية المختلفة التي تتنبأ بتحركات الأسعار - وماذا تفعل معها.

ويعتبر تداول الفوركس من أكثر أنواع التداول تعقيدا، ومع ذلك لا يزال لديه القدرة على شخص لجعل بعض المال السهل منه. هذا غالبا ما ينتج عن الناس الراغبين في الحصول على المال من أولئك الذين هم قليلا من السذاجة، وبعد ذلك لن تسليم ما وعدت. إذا كنت تتبع هذه النصائح، سوف تفعل جيدا في اللعبة.

4 طرق لحماية نفسك من مخاطر العملات الأجنبية.

وفي 31 مارس، ألقت جانيت يلين خطابا كان ينبغي أن يستمع إليه كل مستثمر أمريكي يمتلك ممتلكات أجنبية، سواء كان مجلس الاحتياطي الفدرالي يخطط لزيادة أسعار الفائدة في أي وقت قريب.

ديف> div. group> p: فيرست-تشيلد ">

وخلال حديثها الذي قدمته في مؤتمر الاستثمار المجتمعي، ذكر رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي الجديد أن القرار سوف يستند إلى عدد من العوامل، بما في ذلك التضخم وظروف سوق العمل، لكنها تعتقد أن الاقتصاد والوظائف لا تزال ضعيفة جدا للبدء في زيادة معدلات الفائدة.

لماذا هذا مهم؟ لأن تحركات أسعار الفائدة تؤثر على السوق الأكثر سيولة في العالم: العملات الأجنبية.

أي مستثمر يحمل مخزونات خارج الولايات المتحدة سيتعرض لبعض العملات الأجنبية، وحيث سيؤثر الدولار الأمريكي على حافظات هؤلاء الناس. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يؤثر تعزيز الدولار سلبا على عوائد سوق الأوراق المالية الأجنبية.

وقال شهاب جالينوس، العضو المنتدب لاستراتيجية النقد الاجنبى فى بنك يو بى اس، ان اسعار الفائدة هامة، لان ارتفاع معدل البلاد فى كثير من الحالات، هو ايضا عملتها.

وحتى وقت قريب، لم يكن هذا الأمر مثيرا للقلق بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين. وكانت الأسعار منخفضة، وكان الدولار الأمريكي ضعيفا، وجعل الناس المال من خلال الاستثمار في الأصول الأجنبية.

في حين أن تعليقات يلين الأخيرة قد خففت بعض مخاوف الناس من أن الزيادة في الأسعار كانت تأتي قبل أن يتمكن الاقتصاد من التعامل معها، فإن معظم الخبراء يعتقدون أنه في وقت ما على مدى العامين المقبلين، سترتفع أسعار الفائدة.

وقال جالينوس "ان الموضوع فى السنوات القليلة الماضية كان ضعف الدولار". "هذا سيتغير مع زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة"

وقال إد بويل، نائب الرئيس ومدير محفظة الدخل الثابت العالمي لشركة "سنشري إنفستمنتس الأمريكية"، وهي شركة كبيرة لإدارة الأصول مقرها مدينة نيويورك، إن المستثمرين بحاجة إلى أخذ العملة في الاعتبار عند الاستثمار.

إلى بعض هذا يعني العثور على العملات بأقل من قيمتها من أجل كسب المال من ارتفاع الأسعار في نهاية المطاف. للآخرين وهذا يعني إيجاد سبل لحماية محفظتهم من الصعود والهبوط الفوركس.

إذا ما هو المستثمر للقيام به؟ في ما يلي أربع طرق يجب على الناس التعامل معها بالعملة اليوم.

1. التحوط الرهانات الخاصة بك.

وقال بويل إنه مع ارتفاع الدولار الأمريكي، يشير العديد من الخبراء إلى أن متوسط ​​المستثمرين يزيلون قدر كبير من مخاطر عملتهم.

من خلال التحوط الأصول الأجنبية في محفظتك، فإنك لن تفقد أي أموال إذا كانت العملة الاستثمار الخاص في السقوط. وبطبيعة الحال، فإنك لن تكسب أي شيء إذا كانت العملة تقدر.

وقال بويل ان التحوط ضد الحركات فى الين اليابانى كان قرارا حكيما خلال العام والنصف الماضيين. منذ 1 يناير 2018، ارتفع مؤشر نيكاي 45 في المئة، ولكن الين انخفض بنسبة 13 في المئة.

وقال بويل: "كان من الممكن أن تتفوق على مؤشر S & أمب؛ P 500 إذا تم التحوط". لكن معظم الناس ربما لم يفعلوا ذلك ".

هناك طريقتان للتحوط: شراء صندوق مشترك محوط بالعملة، أو الاستثمار في صندوق تبادل العملات. هذه الأموال إزالة المخاطر بالنسبة لك، لذلك عليك أن تقلق فقط حول عوائد سوق الأسهم.

2. قصيرة العملة مبالغ فيها.

طريقة أخرى هي اختصار العملة التي تتعرض لها. شخص يريد التعرض كندا سوف يشتري إتشار مسي كندا إتف (إوك) ومن ثم اختصار فكس، وهو العملة الكندية إتف. وقال بويل انه اذا انخفض الدولار الكندى مقابل الدولار الامريكى، فستعوض هذه المكاسب من خفض هذه العملة.

وقال دين بوبلويل، كبير مستشاري العملات في تورونتو، في أواندا، وهي شركة تقدم منصة تداول العملات الأجنبية للمستثمرين، إن المستثمرين الأكثر ميلا للمغامرة يمكنهم ببساطة أن يقصروا قيمة العملات القصيرة التي يعتقدون أنها ستنخفض.

المستثمرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية سوف يبيعون عملة بسعر محدد سلفا في تاريخ محدد في المستقبل. كل تداول العملات في أزواج، على الرغم من ذلك لديك أيضا لشراء عملة أخرى لهذه الصفقة للعمل.

في الأساس، تقوم بتبادل عملة لأخرى. إذا كنت تعتقد أن اليورو سوف ينخفض، فسوف تبيع تلك العملة وتشتري الدولار الأمريكي.

بعد تراجع اليورو، يمكنك شرائه مرة أخرى بسعر أقل، والفرق بين سعر البيع وسعر الشراء هو الربح الخاص بك.

وقال بوبلويل: "إنها مثل الذهاب لفترة طويلة أو قصيرة على الأسهم". وتابع "انكم تتوقون على اي شيء تعتقدون انه سيزداد وقصيرا شيئا سيضعف".

ويعتقد أن معظم العملات سوف تستمر في النضال ضد الدولار الأمريكي، ولكن اليورو هو الذي يمكن أن يقع أصعب. وقال انه ارتفع بنسبة 4.6 فى المائة منذ يناير عام 2018، الا انها مسألة وقت حتى يتم عكس ذلك. الاقتصاد الأوروبي لا يزال في وضع الاسترداد، ويعتقد بوبلويل الاستهلاك يمكن أن تظل منخفضة لبعض الوقت.

عادة، عندما يكون الاقتصاد على ما يرام - كما هو الحال في أمريكا اليوم، على الأقل بالمقارنة مع الدول النامية الأخرى - الدولار جيدا أيضا.

وقال بوبلويل "ان اوروبا مازالت مدعومة من المانيا، وانها مازالت تكافح، وسيكون هناك جاذبية اكبر بكثير تجاه الاموال الامريكية من اوروبا".

اقرأ المزيد تحديث 2-الصين الزوجي يوان الفرقة التداول، يجلب المزيد من المخاطر لسوق العملات الأجنبية.

3. ابحث عن أسعار الفائدة المرتفعة.

شراء عملة بلد لديه معدل فائدة أعلى من أمريكا. وقال بويل ان استراليا كانت مكانا جيدا لتخزين النقد، لانك تستطيع ان تحقق حوالى 4 فى المائة سنويا فقط من خلال الاحتفاظ بدولار الولايات المتحدة فى حساب مصرفي او شراء سندات حكومية.

العديد من الناس عقد المال في البرازيل الحقيقي أيضا. وفي عام 2008، كان سعر الفائدة قريبا من 14 في المائة.

في حين أن هذا يمكن أن يكون استراتيجية جيدة، بل هو أيضا خطرة. وتراجع سعر الفائدة في البرازيل في عام 2009، ليصل إلى نحو 9 في المائة. لقد كان صعودا وهبوطا منذ ذلك الحين.

"في نهاية المطاف، يمكن أن يعود إلى لدغة لك"، وقال بويل. "في نهاية المطاف، ارتفعت أسعار طاقتها مقارنة مع الولايات المتحدة بسبب ارتفاع سعر الفائدة التفاضلية، وانحسرت الظهر."

فقط الناس الذين يمكن أن خطر المعدة يجب أن تأخذ هذا النهج. ومع توقع ارتفاع الدولار الأمريكي، سوف تضييق الفوارق في أسعار الفائدة بين أمريكا ودول أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، خفضت الكثير من البلدان معدلاتها منذ الركود من أجل تحفيز النمو، وهذا ما جعل الفرق بين الولايات المتحدة والأسعار الأجنبية أقل جاذبية. فعلى سبيل املثال، انخفض معدل الفائدة االسرتاتيجي يف أستراليا من نحو 4.75٪ يف 2018 إىل 2.5٪ اليوم.

ومع ذلك، هناك أماكن حيث معدلات أعلى. وتبلغ اسعار الفائدة فى الصين 6 فى المائة وروسيا 7 فى المائة وتركيا 10 فى المائة.

إذا كنت تعتقد أن معدل بلد ما يمكن أن يستمر على مستواه الحالي، ثم هل يمكن أن يحقق ربحا وسيما دون بذل الكثير من الجهد، وقال بويل.

4. شراء العملات بأقل من قيمتها.

تماما كما كنت ستشتري الأسهم بأقل من قيمتها، لذلك، أيضا، يمكنك شراء العملات بأقل من قيمتها، وقال جالينوس.

والمكان الأول للبدء هو النظر إلى عجز الحساب الجاري في البلد - وهو الفرق بين ما يستورده البلد مقابل الصادرات. وقال جالينوس انه اذا كان العجز كبيرا فقد يكون ان العملة اصبحت غير قادرة على المنافسة مما يوحي بانها قد تكون مبالغة فى تقديرها وسوف تنخفض.

كما أنه ينظر إلى فروق التضخم. وإذا كان معدل التضخم المرتفع في بلد ما مرتفعا بالنسبة إلى بلد آخر، فإن البلد الذي يتمتع بالمعدل الأعلى سيفقد قدرته التنافسية بمرور الوقت. وهذا يميل إلى الضغط على العملة.

وقد تؤثر بعض ديناميات السوق أيضا على تقييمات العملة. وقال جالينوس ان قيمة العملة الاسترالية ارتفعت بسبب اسواق السلع القوية، بيد ان صورة التجارة كانت سيئة.

كثير من الناس يعتقدون أن العملة الأمريكية هي واحدة من العملات بأقل من قيمتها، وهذا يعني العملات الأخرى، على سبيل المقارنة، مبالغ فيها.

ومع ذلك، هناك بعض العملات التي تبدو جذابة. وقال جالينوس ان الفون الكوري الجنوبي والبيزو المكسيكي والروبية الهندية يمكن ان يقدر كل ذلك على مدى الاشهر المقبلة.

وقال ان المكسيك تشهد تغيرات هيكلية يمكن ان تعطي البيزو "دفعة واحدة" بينما الهند التى "لا تبدو جيدة من حيث موقفها من العملة"، وقال انه يمكن ان يرى ارتفاع العملة بعد انتخابه لرئيس الوزراء فى قد. ومن المتوقع أن ناريندرا مودي، وهو مرشح أكثر ملاءمة للسوق، سوف يفوز.

سواء كنت مستثمرا متوسطا يريد التخفيف من مخاطر العملة أو أكثر تطورا من يريد الاستفادة من تقلبات العملة، فإن عالم الفوركس ليس لضعف القلب.

قد يكون من الصعب فهم، ولكنه أيضا شيء لا يمكن تجاهله. إلا إذا كنت تستثمر فقط في الولايات المتحدة، عليك أن تولي اهتماما حيث يرأس المال في العالم.

وقال جالينوس: "إن المستثمرين أكثر توجها نحو العالم ولديهم تعرض أكبر في الخارج أكثر من أي وقت مضى". واضاف "ان ذلك يضمن ان هناك حاجة الى ان يهتم الناس بمزيد من الاهتمام بهذا الموضوع".

استراتيجيات التحوط فكس.

ونحن نعمل مع عملائنا من أجل تحديد وإدارة تعاقدات العملة المتزايدة التعقيد. وتستند عملية لدينا على تطوير فهم عميق للمخاطر التي تواجه عملك، قبل تقديم استراتيجية أنشئت لتحقيق أهداف محددة. تم تصميم حلولنا لتنمو معك، وفريقنا مكرس للعمل معكم في كل خطوة على الطريق.

أوامر السوق.

ويمكن أن تحدث التغيرات في أسواق العملات أسرع بكثير من أوقات رد الفعل البشري. باستخدام أوامر السوق الآلي، يمكنك التأكد من أن عملك على استعداد لتسخير فرصة أو حماية ضد مخاطر الهبوط عندما تحدث تحركات لا يمكن التنبؤ بها.

خيارات العملات.

خيارات تسمح لك لحماية عملك ضد التغيرات في العملة الضارة، مع توفير المرونة للاستفادة من الحركات المواتية. ويمكن تخصيصها لتحقيق معدلات الميزانية، وحماية عتبات المخاطر، وتسخير نتائج السوق.

لدينا عملية التحوط 5 خطوات.

نحن نعمل معكم لبناء استراتيجية التحوط التي تناسب موقفكم السوق. هذا هو عملية ديناميكية، السوائل التي مدير حسابك يوفر تحديثات السوق العادية ومعلومات المنتج بحيث يمكنك حماية باستمرار هوامش الربح الخاص بك، في حين تبقى مرنة والحفاظ على القدرة على المشاركة في تحركات السوق مواتية.

أوامر السوق.

يمكن للمتداولين الخبراء لدينا وأنظمة الحائز على جائزة البقاء على رأس الأسواق بالنسبة لك - ظروف الرصد عبر جميع الجلسات النشطة حتى تتمكن من تنفيذ صفقة الخاص بك إلى اللحظة المثلى. يمكن وضع جميع أوامر السوق في كامبريدج إما على أساس بين عشية وضحاها أو على أنها "ملغاة جيدة"، مما يعني أن الأمر سيبقى ساريا حتى يتم تنفيذه أو إلغاؤه من قبلك.

يسمح لك النظام المستهدف بالاستفادة من تحركات السوق المواتية. يمكنك تحديد مبلغ العملة التي ترغب في تبادل ومعدل أفضل من المستويات السائدة. إذا تحرك السوق إلى النقطة التي تريدها، يتم تنفيذ بقعة، إلى الأمام، أو التجارة الخيار تلقائيا، تأمين المكاسب الخاصة بك.

أمر وقف يسمح لك للحماية ضد تحركات السوق غير المواتية. يمكنك تحديد مبلغ العملة التي ترغب في تبادل وأسوأ حالة التي كنت على استعداد لقبول. إذا تحرك السوق إلى حد المخاطر هذا، يتم تنفيذ الصفقة الفورية أو الآجلة أو الخيارات تلقائيا، مما يضمن عدم تعرضك لمزيد من الخسائر.

يسمح لك أمر الوقف المتحرك بالحماية من الخسارة بينما يساعدك على الاستفادة من تحركات السوق المواتية. يمكنك تحديد مبلغ العملة التي ترغب في تبادل وأسوأ حالة نسبة التغيير التي كنت على استعداد لقبول. إذا تحرك السوق بأكثر من هذا المبلغ، يتم تنفيذ الصفقة الفورية أو الآجلة أو الخيارات تلقائيا، مما يضمن عدم تعرضك لمزيد من الخسائر. إذا تحرك السوق في صالحك، فإن وقف زائدة يتحرك معها، وتسخير المكاسب على نحو فعال.

يمكنك وضع أمر الهدف ووقف النظام في وقت واحد، من خلال تحديد أنه إذا تم تعبئة أمر واحد، يجب إلغاء الآخر تلقائيا. هذا يلغي إمكانية الحجز المزدوج، مما يسمح لك للاستفادة من التحركات مواتية مع حماية ضد الخسارة.

يسمح لك النظام المستهدف بالاستفادة من تحركات السوق المواتية. يمكنك تحديد مبلغ العملة التي ترغب في تبادل ومعدل أفضل من المستويات السائدة. إذا تحرك السوق إلى النقطة التي تريدها، يتم تنفيذ بقعة، إلى الأمام، أو التجارة الخيار تلقائيا، تأمين المكاسب الخاصة بك.

أمر وقف يسمح لك للحماية ضد تحركات السوق غير المواتية. يمكنك تحديد مبلغ العملة التي ترغب في تبادل وأسوأ حالة التي كنت على استعداد لقبول. إذا تحرك السوق إلى حد المخاطر هذا، يتم تنفيذ الصفقة الفورية أو الآجلة أو الخيارات تلقائيا، مما يضمن عدم تعرضك لمزيد من الخسائر.

يسمح لك أمر الوقف المتحرك بالحماية من الخسارة بينما يساعدك على الاستفادة من تحركات السوق المواتية. يمكنك تحديد مبلغ العملة التي ترغب في تبادل وأسوأ حالة نسبة التغيير التي كنت على استعداد لقبول. إذا تحرك السوق بأكثر من هذا المبلغ، يتم تنفيذ الصفقة الفورية أو الآجلة أو الخيارات تلقائيا، مما يضمن عدم تعرضك لمزيد من الخسائر. إذا تحرك السوق في صالحك، فإن وقف زائدة يتحرك معها، وتسخير المكاسب على نحو فعال.

يمكنك وضع أمر الهدف ووقف النظام في وقت واحد، من خلال تحديد أنه إذا تم تعبئة أمر واحد، يجب إلغاء الآخر تلقائيا. هذا يلغي إمكانية الحجز المزدوج، مما يسمح لك للاستفادة من التحركات مواتية مع حماية ضد الخسارة.

العقود الآجلة.

إن أداة التحوط الأكثر شيوعا، العقود الآجلة، تحدد تاريخا مستقبليا محددا لشراء أو بيع مبلغ محدد من العملة بسعر متفق عليه. ويمكن حجز جميع العقود الآجلة من خلال منصة التداول الرائدة، كامبريدج أون لاين.

ثابت الآجلة.

يتم استخدام هذا المعيار إلى الأمام لشراء أو بيع العملات التي حساسة للتاريخ. يتم الانتهاء من الصفقة لإجمالي مبلغ العقد في تاريخ محدد.

فتح إلى الأمام.

لديك أيضا خيار "مفتوحة" إلى الأمام، والذي يسمح بمرونة من فترة زمنية مفتوحة التي لتسوية. فتح الآجلة أيضا تسمح لك لسحب مقابل المبلغ الأصلي التعاقد.

استراتيجيات التحوط.

نحن نقدم مجموعة قوية من الخيارات المنظمة المصممة لمساعدتك على تسخير التقلبات، والاستفادة من تقلبات السوق وحماية خط النهاية الخاص بك. بعض الخيارات تتطلب أي إيداع أو هامش.

عقود تبادل العملات الأجنبية.

عقود مقايضة العمالت األجنبية هي عقود يتم فيها بيع عملة واحدة مقابل عملة أخرى في البداية، مع االلتزام بإعادة تبادل المبلغ األصلي عند استحقاق الصفقة من أجل نشر الموارد النقدية بأكبر قدر ممكن من الكفاءة. ويتم تنظيم هذه المقايضات كالتداول الفوري جنبا إلى جنب مع العقود المستقبلية الآجلة المقاصة، بحيث يتم إزالة صافي التعرض لمخاطر العملات الأجنبية ووضع الأموال عند الحاجة.

إعادة توجيه غير قابلة للتسليم.

كما أن الأسعار غير القابلة للتسليم ستحدد السعر في تاريخ مستقبلي محدد ولكن لا يتم تسليم العملة الأجنبية. بدلا من ذلك، يتم تسوية الفرق بالعملة المحلية. وتستخدم غير القابلة للتسليم للحماية من تحركات الأسعار في الأسواق التي يتعذر الوصول إليها.

خيارات الفانيليا.

خيارات الفانيلا هي عقود مالية تمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع مبلغ محدد من العملة بسعر محدد سلفا على مدى فترة زمنية معينة. وبسبب هذه الوظيفة، فإنها تستخدم عادة لحماية التدفقات النقدية المستقبلية غير المؤكدة مقابل تقلبات أسعار الصرف.

خيارات منظمة.

الخيارات المنظمة هي عقود تجمع بين خيارات الفانيليا والميزات الخاصة الأخرى لإنشاء أداة تحوط مخصصة لتناسب حالة معينة أو الاستفادة من نتائج السوق المحتملة. يمكننا تقديم مجموعة متنوعة من الخيارات المنظمة للأطراف المؤهلة. اتصل بأحد متخصصي خيارات كامبردج لتحديد احتياجاتك ولعرض أدبياتنا حول هذه المنتجات.